1. NVT 비율의 기본 개념

(1) 정의

• NVT 비율 = 시가총액 ÷ 일일 거래량
• 시가총액: 코인의 전체 시장 가치(현재 코인 가격 × 유통 중인 총 코인 수)
• 일일 거래량: 블록체인 네트워크에서 발생한 해당 코인의 하루 거래량

(2) 의미

• 높은 NVT 비율: 시가총액 대비 거래량이 적음 → 코인이 과대평가되었거나 시장에 버블 형성이 의심됨.
• 낮은 NVT 비율: 거래량이 많아 시장이 활성화되어 있음을 의미.

2. NVT 비율의 활용 방법

(1) 투자 과열 판단

• 일반적으로 NVT 비율이 높을 경우, 시장이 과열되고 버블이 형성될 가능성이 높다고 평가합니다.
• 이 수치는 투자자들에게 경고 신호로 작용하며, 주의 깊은 의사 결정이 필요합니다.

(2) 투자 전략 수립

• NVT 비율 상승: 장기적으로 시장이 조정 국면에 진입할 가능성이 있음.
• NVT 비율 하락: 시장 참여가 활발하며, 코인의 내재 가치가 적절히 반영되고 있을 가능성이 큼.

3. NVT 비율 계산 예시

예시 코인: 비트코인

7.  NVT 해석 시 유의점

• 시장 맥락: NVT의 해석은 자산의 종류(예: 비트코인, 이더리움 등), 시장 상황, 그리고 네트워크의 성격(결제용, 스마트 계약 등)에 따라 달라질 수 있습니다.
• 역사적 비교: 특정 자산의 과거 NVT 데이터를 참고하여 상대적 위치를 평가하는 것이 중요합니다.
• NVT 상승 요인: 거래량 감소, 시가총액 급증, 혹은 둘 다.

NVT는 단독 지표로 사용하기보다, 다른 기술적/기본적 지표와 함께 분석해야 보다 신뢰도 높은 결론을 도출할 수 있습니다.

8. NVT 비율의 장단점

(1) 장점

• 단순성: 시가총액과 거래량이라는 명확한 수치를 사용해 계산이 간단.
• 경고 신호 제공: 버블 형성과 투자 과열을 조기에 식별 가능.

(2) 단점

• 단편적 지표: 거래량이 일시적으로 감소하거나 시가총액 변동이 심할 경우, 과대평가될 가능성.
• 맥락 부족: NVT 비율만으로는 시장의 전반적인 동향이나 내재 가치를 완전히 판단하기 어려움.

9. NVT 비율을 보완하는 지표

(1) NVTS 비율(Network Value to Transactions Signal)

• NVT 비율의 개선판으로, 일일 거래량이 아닌 7일 평균 거래량을 사용하여 단기적인 변동성을 완화.

(2) MVRV 비율(Market Value to Realized Value)

• 시장 가치와 실현된 가치를 비교해 과대평가 여부를 분석.

(3) SOPR(Spent Output Profit Ratio)

• 투자자들의 수익성을 평가하여 시장의 매도 압력을 분석.

10. NVT 비율의 향후 전망

(1) 암호화폐 시장의 성장과 함께 분석 도구로 자리 잡음

• 암호화폐 시장이 성숙해짐에 따라 NVT 비율은 더욱 정교한 데이터로 보완될 가능성이 큼.
• 거래량뿐 아니라, 네트워크 활동 및 사용자 수와 결합한 새로운 지표가 등장할 것으로 예상.

(2) 대체 투자 지표와의 융합

• NVT 비율은 MVRV, SOPR 등 다른 지표와 함께 사용되며, 시장 전반을 이해하는 데 중요한 도구가 될 것.

11. 신중한 투자 도구로 활용하기

NVT 비율은 암호화폐 시장의 과열 상태를 측정하는 데 유용한 지표입니다. 그러나 이 지표만으로는 시장의 복잡성을 모두 이해하기 어렵기 때문에, 다른 지표와 함께 사용하는 것이 필요합니다. 투자자들은 이 지표를 통해 시장의 버블 가능성을 인지하고, 신중하게 투자 결정을 내려야 합니다.

관련 참고 사이트:

1. CoinMarketCap
2. CryptoQuant